b体育官方网站app下载【西南呆滞张晗】斯莱克（300382）深度报告：转型锂电

　　2021年公司实行营收10.03亿元，同比+14%，归母净利1.07亿元，同比+68%；2022H1实行营收6.59亿元，同比+69%，归母净利0.78亿元，同比+115%。停止2022年4月25日，公司古代易拉罐/盖装备营业在手定单9.52亿元，同比+27%，产能使用率高达130%。公司动作国际独一具有DWI手艺的易拉罐/盖装备企业b体育app下载，凭仗特有的金属紧密成型手艺已做到行业龙头，市占率达60%，在国际不合作敌手，在顶尖国际处于前线。因为圆柱形电池壳与易拉罐手艺同源，公司已凯旋开辟出高速电池壳的出产装备，2021年电池壳营业已孝敬营收0.78亿元。公司将易拉罐产线的特有的DWI和主动化手艺b体育官方网站app下载，和相干专利移植到新动力电池壳产线，倾覆现有构造件手艺，极大的进步质料使用率和效力，明显下降电池壳的本钱。公司小圆柱电池壳速率达1200个/分（是旭精机出产速率的10倍），大圆柱电池壳想象速率达200**00个/分（古代工艺25⑶0个/分），方壳速率达50⑽0个/分（约为古代单机的5倍）。

　　方形”电池壳全方向结构翻开公司第二增加弧线韶华夏能源电池构造件墟市范围可达411亿元，2022⑵025的CAGR达33%。公司的DWI手艺在4680大圆柱上的劣势越发较着，跟着4680渗入率迅疾晋升，公司的增量可观。公司经过东莞阿李深切绑定宁德期间，将来跟着宁德的扩产，公司在方壳营业的市占率会进一步晋升。另外b体育app下载，2022年8月，公司的第四次定向增发落地，将加快各营业的推动。剩余展望：估计公司2022⑵024年归母净成本划分为1.9亿、3.1亿、4.7亿，PE为63倍、39倍、25倍。赐与“买入”评级。

　　告急提醒：制罐装备景气宇下滑；锂电池构造件营业不达预期。如需获得更多研报体例和出色勾当，请扫码登录小法式。